Денежные потоки и методы их оценки

Менеджеры должны спрогнозировать общий объем продаж, объем продаж за наличные (имеется в виду немедленная оплата счетов - «сконто» - в течение 5 дней), объем поступлений от дебиторов (за предоставленные отсрочки), а с другой стороны - все затраты фирмы. Превышение доходов над расходами увеличивает остаток наличных средств, и наоборот. Для графы 9 (Фиксированные расходы) нужно взять фиксированные эксплуатационные издержки за минусом амортизации (так как она не является затратой денег); добавить к полученной цифре процентные платежи (1500 - 500 + + 400 + 0,04 ´ (объем продаж)) и налоги.

Задание 4.

Менеджеры западных фирм давно пришли к выводу, что иметь денежные средства на расчетном счете - непродуктивно, так как этот счет беспроцентный. Рациональнее вкладывать деньги в финансовые активы, оставляя на счете необходимый минимум.

Сделайте свои расчеты по следующим данным:

· денежные расходы компании в течение года - 10 млн. руб.;

· процентная ставка по государственным ценным бумагам равна 15%;

· затраты на конвертацию денег в ценные бумаги (и обратно) - 3000 руб.

Каков будет максимальный и средний остаток денежных средств? Какое количество сделок с ценными бумагами предпримет фирма?

Q = √(2 * 10 000 000 * 3 000) / 0,15 = 632 455,5

Максимальный остаток денежных средств составит 632 455,6.

Средний остаток денежных средств составит 632 455,5

Фирма предпримет 210 сделок с ценными бумагами.