Денежные потоки и методы их оценки

В форме «План прибылей и убытков» показываются расчетные величины прибыли или доходов от продаж, «кэш-флоу» отражает фактические поступления выручки от продаж.

В отличие от «Плана прибылей и убытков», который отражает только операционную деятельность предприятия, демонстрируя ее эффективность с точки зрения покрытия производственных затрат доходами от произведенной продукции и услуг, «План движения денежных средств» содержит два дополнительных раздела:

· «кэш-флоу от инвестиционной деятельности»;

· «кэш-флоу от финансовой деятельности»; из которых можно выяснить объемы и сроки инвестиций, формы финансирования предприятия.

Что касается затрат, то в «Плане прибылей и убытков» отражаются затраты, списываемые за период, в то время, как в кэш-флоу - фактическая оплата этих затрат.

В «Плане прибылей и убытков» отражается амортизация активов, но так как амортизация не представляет собой денежное обязательство, она не включается в кэш-флоу. И наоборот, погашение кредита не является расходом и поэтому не включается в «Плане прибылей и убытков». Однако оно представляет собой денежное обязательство и включается в кэш-флоу. В начальный период существования компании ее положение с денежными средствами важнее прибыльности.

Задание 2.

Составьте план денежных потоков предприятия по данным о движении его денежных средств (табл. 12).

Определите денежную наличность (кэш-флоу) по всем видам деятельности и рассчитайте кэш-баланс (Ок) - остаток денег на конец планового периода по формуле:

Ок = К1 + К2 + К3 + Он,

где:

К1 - кэш-флоу от производственной деятельности;

К2 - кэш-флоу от инвестиционной деятельности;

К3 - кэш-флоу от финансовой деятельности;

Он - кэш-баланс на начало планового периода.

Таблица 12. Денежные потоки (в тыс. руб.)